ファクターモデル

【ふぁくたーもでる (factor model)】

ファクターモデルは個別金融資産の収益率生成過程が少数の共通要因 (ファクター) と各資産固有の特殊ファクターで決定されると考える. 実証分析では, 共通要因に日経225 または TOPIX の指数やマクロ経済変数を選ぶ場合と因子分析の手法により収益率のデータから逆に共通要因を決める方法が利用されている. このモデルは APT の前提となるばかりでなく, 市場指数と連動する株式ポートフォリオを構築するための理論的基礎となる.