同値マルチンゲール測度

【どうちまるちんげーるそくど (equivalent martingale measure)】

$P\,$と同値な確率測度$Q\,$に関して確率過程$\{X_{t}\}\,$がマルチンゲールで, ラドン・ニコディムの導関数${\mbox{d}}Q/{\mbox{d}}P\,$が有限分散をもつとき, $Q\,$は同値マルチンゲール測度であるという. (利子率で割引くなど)価格過程を調整すれば, 調整後の過程がマルチンゲールになることから, 同値マルチンゲール測度で期待値をとるというリスク中立的価格評価に利用できる. 有限状態のモデルでは, 同値マルチンゲール測度が存在すれば, 裁定機会が存在しない.