「ランダムウォーク仮説」の版間の差分
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ある金融資産の<math>t\,</math>期の価格を<math>P_t\,</math>とすると, 連続複利収益率は<math>x_t = \mbox{log} P_t - \mbox{log} P_{t-1}\,</math>と表せる. <math>\{x_t\}\,</math>が独立・同一の分布にしたがうとき, 対数価格プロセスはランダムウォークであるという. この仮説のもとでは, 現在の価格が与えられれば, 将来の価格変動は過去の価格系列には依存しない. 現在の価格は過去の価格に含まれるすべての情報を体現していると解釈できる. ランダムウォーク仮説は金融資産市場の効率性を表している. | ある金融資産の<math>t\,</math>期の価格を<math>P_t\,</math>とすると, 連続複利収益率は<math>x_t = \mbox{log} P_t - \mbox{log} P_{t-1}\,</math>と表せる. <math>\{x_t\}\,</math>が独立・同一の分布にしたがうとき, 対数価格プロセスはランダムウォークであるという. この仮説のもとでは, 現在の価格が与えられれば, 将来の価格変動は過去の価格系列には依存しない. 現在の価格は過去の価格に含まれるすべての情報を体現していると解釈できる. ランダムウォーク仮説は金融資産市場の効率性を表している. | ||
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2008年11月14日 (金) 09:23時点における最新版
【らんだむうぉーくかせつ (random walk hypothesis)】
ある金融資産の期の価格をとすると, 連続複利収益率はと表せる. が独立・同一の分布にしたがうとき, 対数価格プロセスはランダムウォークであるという. この仮説のもとでは, 現在の価格が与えられれば, 将来の価格変動は過去の価格系列には依存しない. 現在の価格は過去の価格に含まれるすべての情報を体現していると解釈できる. ランダムウォーク仮説は金融資産市場の効率性を表している.
